Fra- forward rate agreement

Le Forward ou Future Rate Agreement est un instrument de couverture de taux revêtant la forme d'un contrat entre deux parties fixant à une date déterminée le taux d'intérêt pour une période future et pour un montant nominal convenu.

A la date arrêtée (settlement day), il y a simplement paiement de la différence entre le taux d'intérêt fixé dans le cadre du contrat et le taux en vigueur ce jour-là sur le marché monétaire (taux d'intérêt de référence). Aucun échange de capitaux n'intervient; aucune obligation de fournir le capital ou de le tenir à disposition ne nait.

Les acteurs du marché peuvent recourir au FRA afin d'éviter les risques futurs liés à la variation du taux d'intérêt en fixant (garantissant) ce dernier dès aujourd'hui (hedging).

 

 

Mis à disposition par «Finance Trainer International» [traduction]